El consejo de administración de Telefónica ha aprobado un acuerdo con América Móvil, accionista de referencia de KPN con el 29,77% de las acciones, por el cual la compañía mexicana controlada por el magnate Carlos Slim se compromete a apoyar la compra por parte de Telefónica de la operadora de móviles alemana E-Plus, propiedad de la holandesa KPN, tras mejorar la firma española las condiciones de la compra.
El acuerdo alcanzado entre Telefónica y América Móvil facilita que el próximo 2 de octubre la junta general extraordinaria de KPN, que ha recomendado a sus accionistas el voto favorable a la operación, dé el 'visto bueno' a la misma.
De acuerdo con los nuevos términos de la venta de E-Plus, KPN recibirá 5.000 millones de euros en efectivo, y una participación equivalente al 20,5% en el capital social de la nueva sociedad resultante, frente al 17,6% previsto inicialmente.
En la primera fase, la filial alemana de Telefónica adquirirá E-Plus, recibiendo KPN, como contraprestación, un 24,9% de Telefónica Deutschland y 3.700 millones de euros.
En una segunda fase, ya integrada E-Plus en el capital de Telefónica Deutschland, Telefónica comprará a KPN, por 1.300 millones de euros, el 4,4% de la compañía resultante, hasta alcanzar un porcentaje de acciones del 62,1%, mientras que KPN mantendrá el 20,5% (frente al 65% y al 17,6% previsto inicialmente) y el resto de las acciones serán capital flotante.
OPCION DE COMPRA POR HASTA 510 MILLONES
Además, Telefónica ha suscrito con KPN un contrato de opción de compra de hasta un 2,9%, ejercitable en el primer aniversario de dicho contrato, por un precio total de ejercicio de hasta 510 millones de euros. Esta opción de compra permitiría a Telefónica elevar su participación hasta el 65%, como estaba previsto en el acuerdo alcanzado con KPN en julio.
La compañía presidida por César Alierta ha resaltado que el desembolso total de la operación se mantiene invariable en los 4.140 millones de euros sin incluir el ejercicio de la opción de compra por el 2,9% de Telefónica Deutschland. Tal y como se anunció en julio, se estima que sólo entre el 10 y el 20% de esta cantidad supondrá incremento de deuda para Telefónica.
VALORAR A E-PLUS EN 8.550 MILLONES
La firma presidida por Carlos Slim ha señalado este lunes en un comunicado que el nuevo acuerdo con Telefónica se ha alcanzado con arreglo a "mejores términos". Así, las nuevas condiciones de la operación suponen valorar a E-Plus en 8.550 millones de euros, frente a los 8.100 millones iniciales.
Así, en virtud del pacto alcanzado entre la mexicana y la española, América Móvil se compromete a votar favorablemente la operación, que cuenta con la recomendación positiva del consejo de la compañía holandesa.
La transacción conlleva unas sinergias estimadas de entre 5.000 y 5.500 millones de euros, descontados los costes de integración, y dichas sinergias permitirán ahorros netos a partir del segundo año.
TELEFONICA SE CONVERTIRA EN EL SEGUNDO OPERADOR DE EUROPA
Según la compañía de César Alierta, esta operación convertirá a Telefónica en el segundo operador de Europa y en líder por número de accesos y calidad de red en tres de sus principales mercados: Alemania, España y Brasil.
En este sentido, Telefónica ha explicado que la operación de compra de E-Plus se realizará principalmente a través de instrumentos financieros sin un impacto "muy relevante" en su nivel de deuda. De hecho, la compañía mantiene su objetivo de situar su nivel de apalancamiento por debajo de los 47.000 millones de euros a finales de este año.
América Móvil anunció el pasado 9 de agosto su intención de lanzar una oferta pública voluntaria de adquisición (OPA) sobre los títulos de KPN que aún no controla, aproximadamente el 70,23% del capital social de la operadora holandesa, a un precio unitario de 2,40 euros en efectivo por acción, lo que dificultaba la operación de compra de E-Plus por parte de Telefónica.
Ahora, con el acuerdo alcanzado entre la española y la mexicana, se despeja el camino para que Telefónica adquiera a KPN su filial alemana.
